Ranking funduszy inwestycyjnych i jawna metodologia
Ta strona opisuje zasady przygotowania zestawienia. Nie publikujemy obecnie tabeli miejsc, ocen ani wyników funduszy, ponieważ nie przedstawiamy tu zweryfikowanego zbioru danych.
Najpierw ustal grupę porównawczą
Porównanie powinno obejmować fundusze o podobnej polityce inwestycyjnej, klasie aktywów i ekspozycji geograficznej. Oddziela się strategie akcyjne, dłużne i mieszane oraz uwzględnia walutę i zabezpieczenie kursowe. Nie powstaje wspólna tabela sugerująca równoważność odmiennych strategii.
Jednostką porównania jest konkretna kategoria jednostki uczestnictwa lub klasa tytułu uczestnictwa. Różnice w opłatach, walucie i sposobie wypłaty dochodu wymagają osobnego oznaczenia. Ten sam portfel nie powinien zajmować wielu miejsc tylko z powodu dostępności różnych klas.
Metodologia przygotowania danych
- Określ datę zestawienia, zakres grupy oraz wspólne okresy obserwacji przed analizą wyników. Nie dobieraj okresu do funduszu, który akurat wypada korzystnie.
- Pozyskaj dokumenty KID, statut lub prospekt, sprawozdania oraz historyczne wyceny z oficjalnych materiałów zarządzającego. Przy każdej obserwacji zapisz źródło, datę dokumentu i datę wyceny.
- Ujednolić należy walutę prezentacji i sposób uwzględniania wypłat dochodu. Wynik całkowity zakłada reinwestycję wypłat. Przy przeliczeniu waluty należy ujawnić źródło kursów i regułę przeliczenia.
- Oblicz wynik całkowity dla identycznych okresów, zmienność na wspólnej częstotliwości wycen oraz maksymalne obsunięcie od wcześniejszego szczytu. Nie łącz częstotliwości ani okresów o różnej długości.
- Oddziel koszty zawarte już w wycenie od opłat ponoszonych bezpośrednio przez inwestora. Nie odejmuj ponownie kosztu uwzględnionego w wyniku. Podatek inwestora pozostaw poza historycznym porównaniem i opisz to ograniczenie.
- Brak danych oznacz jawnie. Nie zastępuj go zerem ani szacunkiem. Fundusz bez pełnego wspólnego okresu nie otrzymuje miejsca dla tego okresu i może być opisany poza zestawieniem.
Kryteria i zasady ustalania kolejności
Planowany format to odrębne zestawienia według kryterium, bez ukrytej oceny łącznej i bez wag. Wynik całkowity porządkuje się malejąco, koszty bieżące rosnąco, zmienność rosnąco, a wielkość maksymalnego obsunięcia od najmniejszej straty do największej. Równe wartości prezentowane z tą samą dokładnością otrzymują wspólne miejsce.
Ocena kosztów wymaga dodatkowo pokazania opłat wejścia, wyjścia i za wynik, ponieważ zależą one od warunków dystrybucji oraz inwestycji. Wskaźnik ryzyka z KID, koncentracja portfela, płynność i zgodność z benchmarkiem stanowią osobne informacje. Niższa zmienność nie oznacza automatycznie lepszego funduszu.
Przy publikacji trzeba ujawnić także fundusze zamknięte lub połączone w badanym okresie, jeżeli należały do analizowanej grupy. Ich pominięcie może zawyżyć obraz wyników. Każda aktualizacja powinna mieć datę, zakres zmian i ponowne sprawdzenie źródeł.
Opłacona obecność w serwisie nie może wpływać na kolejność zestawień analitycznych. Ewentualne materiały promowane wymagają odrębnego oznaczenia. Historyczne miejsce nie jest rekomendacją ani zapowiedzią wyniku.
Przejdź do kryteriów porównywania funduszy, aby przygotować własną analizę dokumentów.